HgCapital comprará la firma de software TeamSystem

e espera un anuncio formal del acuerdo para esta semana, indicó una de las fuentes.

Bain Capital, actual propietario de la firma italiana, recibió las pujas de los dos postores antes de la fecha límite del viernes, mientras que la empresa estadounidense Sage se retiró del proceso de forma inesperada.

Un acuerdo al precio de 565 millones de euros valoraría a TeamSystem, que diseña software de gestión fiscal, recursos humanos y presupuesto para pequeñas y medianas empresas, a unas 11 ó 12 veces sus ingresos antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA).

La financiación de la deuda se ofrecerá a unos 5,5 a 5,75 veces el EBITDA, según indicó otra persona.

El acuerdo sería la adquisición más grande HgCapital hasta la fecha, según los datos de Thomson Reuters, por encima de otra operación en la que Hg también se impuso a Sage, la compra por 591 millones de dólares de la firma noruega de contabilidad Visma en 2006.

HgCapital no pretende combinar TeamSystem y Visma, indicó la segunda fuente. El diario británico The Times indicó este año que Hg estaba preparando Visma para una emisión.

Las empresas de fondos privados están compitiendo agresivamente en busca de acuerdos y comprando cada vez más empresas entre sí, en un intento de invertir cientos de miles de millones de dólares de capital sin gastar.

Un centro de investigación especializado en este tipo de operaciones, que forma parte de la Escuela de Negocios de la Universidad de Nottingham, señaló que estas adquisiciones crecieron en los tres meses terminados en junio por quinto trimestre consecutivo en los 15 países europeos que supervisa.

Las adquisiciones respaldadas con fondos privados alcanzaron en julio los 27.400 millones de dólares, un récord de los últimos dos años y suponiendo el 15 por ciento de todas las fusiones y adquisiciones del mes, según datos de Thomson Reuters.

Todas las firmas de capital privado, así como Sage y TeamSystem, declinaron hacer comentarios o no pudieron ser localizadas para comentar.